胡偉良觀點

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2019/07/02人氣:415
By:品嘉建設 企劃室 編譯

胡偉良的理財世界:股市的博栾和技術分析

 

胡偉良的理財世界:股市的博栾和技術分析

在股市中,個體傾向於自由,其行為很難預測,但群體的行為相對要簡單,容易跟蹤。當分析市場時,你要分析的是群體行為。你需要識別由哪一方主導走勢方向、多空雙方有何變化。

群體會同化我們,影響我們的判斷。對於大多數分析師來說,問題在於他們陷入了所要分析的群體的思維之中。

上漲持續的時間越長,持牛市觀點、忽視危險信號、錯失反轉的技術分析師就越多;同樣,下跌持續時間越長,持熊市觀點、忽視牛市信號的技術分析師就越多。所以寫一個分析市場的計畫是有幫助的。因為我們必須提前判斷需要觀察什麼指標,以及如何解讀這些指標。

場內交易員運用好幾種工具來跟蹤群體情緒的傾向和強度。他們觀察價格突破近期支撐線和壓力線時群體的承接力。他們注意價格變化時送到交易所場內的客戶委託單的流量。場內交易員可以聽到交易所內聲音的變化及音量的大小。

要想操作獲利,沒必要預測未來的價格走勢。你必須從市場上收集資訊,找出現在市場由多空雙方的何方掌控;你必須評估主導市場的群體的勢力,判斷目前趨勢持續的可能性有多大;你必須實施保守的資金管理以便求得長期生存和收益積累;你必須觀察自己的思維方式,避免陷入貪婪和恐懼。交易者做了所有這些後,要比預言家更成功。

每個人在進行投資的時候想到的一定都是賺錢,都希望自己的投資是成功的。但事實並非如此,在投資中,成功的投資比例超過個人投資總數的百分之五十就已經非常厲害了。從大資料中我們不難發現,所有成功的投資都是反套路和人性的

為什麼這麼說呢?這裡我們要講到人性弱點中非常重要的一點,在經濟學中通常被稱為稟賦效應

稟賦效應具體是指當一個人擁有某項物品的時候,對物品的評價會比擁有之前大的多。也就是說,一旦你擁有了某個東西,你對它的喜愛和希望往往會超出理性的範疇。特別是在投資中,你購買的投資產品之後,很有可能會捨不得賣出,那怕行情不好,也寧願讓自己跟著它做過山車,也不會及時止損止盈。

舉個例子,如果你丟了五十塊錢,可能一下子就忘了,根本不會在意,更別說心疼了。但是你花五十塊錢買了一個甜筒,還沒吃就不小心掉了,這個時候你會懊惱,會心疼,會悔恨。

這是為什麼呢?

就是因為這個時候你丟掉的不僅僅是一個甜筒了,更不僅僅是五十塊錢了,你丟失的還有更多隱形的支出,比如說排隊的成本,對口味的想像力和滿足感,馬上就可以吃到肚子裡的清涼好心情等等。

因此,這個你買到手裡的甜筒,對你而言就變得異常珍貴,讓你倍加珍惜。

其實這種人性心理,在投資中,也隨處可見。

我們就看看,一個投資小白決定買入股票的初衷吧。他們買入股票的理由可太多了:可能是某位大神推薦的股票,可能是自己所在的公司股票,又或者只是因為自己是某家上市公司的超級粉絲,覺得這個公司的產品和服務體驗都很棒,所以就買了。

理由的確有很多,可是卻不是投資時應該有的「理性思考」。很多人會忽視,一旦你買入股票之後,你對於這檔股票所付出的成本就不僅限於買入價格了,還會產生時間成本、機會成本、交易成本等等。由於這些額外的付出,你會不由自主地愛上你所買到的股票。即便股價下跌,也會拼命去找各種理由說服自己不去止損。最後往往是,把短線投資做成了長線投資,把長線投資做成了股東,絲毫不記得最初的投資計畫。

人是情

胡偉良的理財世界:股市的博栾和技術分析

在股市中,個體傾向於自由,其行為很難預測,但群體的行為相對要簡單,容易跟蹤。當分析市場時,你要分析的是群體行為。你需要識別由哪一方主導走勢方向、多空雙方有何變化。

群體會同化我們,影響我們的判斷。對於大多數分析師來說,問題在於他們陷入了所要分析的群體的思維之中。

上漲持續的時間越長,持牛市觀點、忽視危險信號、錯失反轉的技術分析師就越多;同樣,下跌持續時間越長,持熊市觀點、忽視牛市信號的技術分析師就越多。所以寫一個分析市場的計畫是有幫助的。因為我們必須提前判斷需要觀察什麼指標,以及如何解讀這些指標。

場內交易員運用好幾種工具來跟蹤群體情緒的傾向和強度。他們觀察價格突破近期支撐線和壓力線時群體的承接力。他們注意價格變化時送到交易所場內的客戶委託單的流量。場內交易員可以聽到交易所內聲音的變化及音量的大小。

要想操作獲利,沒必要預測未來的價格走勢。你必須從市場上收集資訊,找出現在市場由多空雙方的何方掌控;你必須評估主導市場的群體的勢力,判斷目前趨勢持續的可能性有多大;你必須實施保守的資金管理以便求得長期生存和收益積累;你必須觀察自己的思維方式,避免陷入貪婪和恐懼。交易者做了所有這些後,要比預言家更成功。

每個人在進行投資的時候想到的一定都是賺錢,都希望自己的投資是成功的。但事實並非如此,在投資中,成功的投資比例超過個人投資總數的百分之五十就已經非常厲害了。從大資料中我們不難發現,所有成功的投資都是反套路和人性的

為什麼這麼說呢?這裡我們要講到人性弱點中非常重要的一點,在經濟學中通常被稱為稟賦效應

稟賦效應具體是指當一個人擁有某項物品的時候,對物品的評價會比擁有之前大的多。也就是說,一旦你擁有了某個東西,你對它的喜愛和希望往往會超出理性的範疇。特別是在投資中,你購買的投資產品之後,很有可能會捨不得賣出,那怕行情不好,也寧願讓自己跟著它做過山車,也不會及時止損止盈。

舉個例子,如果你丟了五十塊錢,可能一下子就忘了,根本不會在意,更別說心疼了。但是你花五十塊錢買了一個甜筒,還沒吃就不小心掉了,這個時候你會懊惱,會心疼,會悔恨。

這是為什麼呢?

就是因為這個時候你丟掉的不僅僅是一個甜筒了,更不僅僅是五十塊錢了,你丟失的還有更多隱形的支出,比如說排隊的成本,對口味的想像力和滿足感,馬上就可以吃到肚子裡的清涼好心情等等。

因此,這個你買到手裡的甜筒,對你而言就變得異常珍貴,讓你倍加珍惜。

其實這種人性心理,在投資中,也隨處可見。

我們就看看,一個投資小白決定買入股票的初衷吧。他們買入股票的理由可太多了:可能是某位大神推薦的股票,可能是自己所在的公司股票,又或者只是因為自己是某家上市公司的超級粉絲,覺得這個公司的產品和服務體驗都很棒,所以就買了。

理由的確有很多,可是卻不是投資時應該有的「理性思考」。很多人會忽視,一旦你買入股票之後,你對於這檔股票所付出的成本就不僅限於買入價格了,還會產生時間成本、機會成本、交易成本等等。由於這些額外的付出,你會不由自主地愛上你所買到的股票。即便股價下跌,也會拼命去找各種理由說服自己不去止損。最後往往是,把短線投資做成了長線投資,把長線投資做成了股東,絲毫不記得最初的投資計畫。

人是情感動物,偏向於將感情與自己所擁有的資產進行連接,給予相應資產更高的估值。但是當資產價值大幅波動時,稟賦效應又使得人們因為感情的原因,不願意及時止盈止損,最終因而面臨損失。

就像巴菲特的搭檔查理•芒格所說:人必須面對現實,特別是要面對讓自己不舒坦的現實,因為一廂情願的想法並不能抹殺它的存在。

感動物,偏向於將感情與自己所擁有的資產進行連接,給予相應資產更高的估值。但是當資產價值大幅波動時,稟賦效應又使得人們因為感情的原因,不願意及時止盈止損,最終因而面臨損失。

就像巴菲特的搭檔查理•芒格所說:人必須面對現實,特別是要面對讓自己不舒坦的現實,因為一廂情願的想法並不能抹殺它的存在。

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